Что учитывать инвестору, решившему собрать «зеленый» портфель — Альфа-Капитал

Рассказывает Екатерина Виноградова, руководитель проектов по развитию инвестиционного бизнеса

Многие думают, что ESG — это исключительно про «зеленые» технологии, а потом приходят в ужас, увидев акции металлургического предприятия в профильном индексе. Я расскажу о том, как избежать подобных ошибок — Екатерина Виноградова, руководитель проектов по развитию инвестиционного бизнеса «Альфа-Капитала»

Для начала давайте определимся с понятиями. Рассуждая об ответственных инвестициях, люди нередко сваливают в одну кучу все зарубежные термины, которые слышали: sustainability, ESG, impact investing и т.д. На деле это немного разные вещи, поэтому крайне важно сразу решить, какую именно цель вы перед собой ставите как инвестор.

Последнее время в контексте инвестиций чаще всего говорят о ESG (Environmental, Social and Governance). И здесь важно понимать, что это не только про чистую энергетику и «зеленые» облигации, хотя именно экологический аспект привлекает к себе много внимания. Это целый комплекс метрик, в который входят также две других составляющих — социальная ответственность и качество корпоративного управления. Причем «S» и «G» в аббревиатуре не менее важны с точки зрения достижения целей в области устойчивого развития ООН — ради чего, в общем-то, все и делается.

Отсюда следует другой принципиальный момент: любую компанию, вне зависимости от сектора, в котором она оперирует, можно оценить с точки зрения факторов ESG. Ведь по сути это в первую очередь лишь инструментарий для оценки, а не признак, не характеристика того или иного бизнеса. И сама по себе концепция ESG необязательно предполагает мгновенный отказ от всего, что по своей природе неэкологично. Во-первых, зачастую это невозможно. Во-вторых, такой шаг способен привести к последствиям, которые в конечном счете будут противоречить принципам устойчивого развития. Простой пример: если закрыть сейчас все нефтяные компании, то огромное число людей потеряют работу, ряд развивающихся стран лишатся средств к существованию, на рынке энергоресурсов произойдет коллапс и т.д.

Иными словами, оценивая ту или иную компанию с позиций ESG, нужно учитывать комплексную картину. Не только экологичность бизнеса (хотя, вне всяких сомнений, это очень важно), но и социальный аспект (условия труда, отсутствие дискриминации и т.д.), а также качество корпоративного управления (прозрачность, бизнес-этику, политику менеджмента и другое). Причем смотреть на ситуацию имеет смысл и в статике, и в динамике: и на то, каким образом компания работает с тем, что имеет, и на то, какие инициативы проявляет, чтобы стать лучше.

На практике, как правило, такой подход к инвестициям реализуется следующим образом: при прочих равных отдается предпочтение компаниям с высокими ESG-показателями и ограничиваются вложения в бизнесы, которые систематически нарушают существующие нормы. По этому принципу в основном строятся биржевые ESG-фонды.

Первоначальным ориентиром для такого фонда может служить стандартный индекс широкого рынка, скажем американский S&P 500 или общемировой MSCI ACWI. При этом из портфеля исключаются акции компаний с низкими ESG-оценками (а зачастую еще и компаний, занятых в «спорных» отраслях, таких как табак, алкоголь, азартные игры). Бумаги компаний-лидеров, наоборот, получают более высокие доли.

Бывают и более узкоспециализированные фонды: например, полностью исключающие вложения в нефтегазовые предприятия или инвестирующие исключительно в «зеленую» энергетику. Последнее уже относится к так называемым инвестициям воздействия (impact investing), которые ориентированы на компании, напрямую влияющие на окружающий мир позитивно.

Аналогичный подход можно применять на российском рынке, взяв за основу, к примеру, индекс Московской биржи. Просто сам рынок достаточно ограниченный по объему, поэтому выбирать придется из меньшего числа бумаг.

В целом, если вы хотите инвестировать ответственно, можно начать со следующих шагов:

1. Проще всего (и это касается не только ESG) использовать готовые решения — паевые фонды и стратегии доверительного управления с фокусом на ответственные инвестиции. Российские управляющие компании постепенно начинают предлагать соответствующие продукты. Так, в нашей линейке есть стратегия для инвестиций в социально ответственные бизнесы.

2. Определитесь, какие инвестиции отвечают именно вашим приоритетам. Люди путаются в терминологии и, например, очень удивляются, увидев акции металлургического предприятия в ESG-индексе. Или смешивают ESG с инвестициями воздействия и в результате получают не тот результат. Разобравшись, что нужно именно вам, вы сможете подобрать подходящий продукт.

3. Если у вас уже сформирован портфель ценных бумаг, то начните с его анализа. Не исключено, что политика многих компаний, входящих в портфель, вполне совпадает с вашим намерением поддерживать движение в сторону ESG.

4. Пользуйтесь разными открытыми источниками информации. У многих крупных компаний на сайте имеется раздел, посвященный целям и достижениям в области устойчивого развития. Полезно почитать обзоры по этой теме, выпускаемые аналитическими агентствами, которые специализируются на оценке ESG. Можно следить за новостями сектора устойчивого развития Московской биржи.

5. Старайтесь не делить компании на строго «хорошие» и «плохие». Важно трезво оценивать возможности бизнеса и то, как они используются, при этом различать гринвошинг и реальную заботу об устойчивом развитии. И, конечно, следует помнить, что инвестиции в любом случае должны быть эффективными, а значит приносить доход.

Цитаты:

25 ноября в Конгресс-парке Radisson Collection состоялся Международный Форум устойчивого развития «Общее будущее.

Финтех-сервис «Выберу.ру» запустил новое продуктовое направление – «Инвестиции» – большой раздел сайта с листингом акций крупнейших российских и зарубежных эмитентов от ведущих брокеров страны для новичков в биржевой торговле. В разделе «Инвестиции» пользователь сможет выбрать компанию-брокера, собрать свой портфель акций и расширять набор инвестиционных возможностей в дальнейшем.«На фоне низких ставок по депозитам многие люди знакомятся с биржевыми инструментами и делают первые инвестиции, чтобы получ

УК «Альфа-Капитал» провела традиционный ежегодный пресс-завтрак, на котором присутствовали представители ведущих массмедиа.Перед журналистами выступили генеральный директор компании Ирина Кривошеева, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики Владимир Брагин, портфельные управляющие Эдуард Харин, Дмитрий Дорофеев и руководитель направления альтернативных инвестиций Екатерина Ганцева. Финансисты дали свою оценку макроэкономической ситуации в России и мире и рас

PRSupport

Related Posts

В Новогодние праздники можно сэкономить на… ремонте квартиры

Комментарии к записи В Новогодние праздники можно сэкономить на… ремонте квартиры отключены

Анастасия Павлюченкова — молодой кандидат в депутаты собрания Свердловской области по Ленинскому району, сегодня вышла на улицы своего района, чтобы лично поговорить с жителями и обсудить актуальные проблемы района и пути их решения. «Совсем недавно моих волонтеров выгнали из Академического неизвестные лица, которые запрещали распространять им мои газеты и газеты партии СПРАВЕДЛИВАЯ РОССИЯ В этот раз я решила взять ситуацию под свой контроль! Отличный способ узнать своих избирателей лучше — это неформальное общение с ними во дворах. Выяснилось, что есть существенные проблемы с медициной и это очень волнует жителей.» – отмечает Анастасия у себя в социальных сетях. 1 2

Комментарии к записи Анастасия Павлюченкова — молодой кандидат в депутаты собрания Свердловской области по Ленинскому району, сегодня вышла на улицы своего района, чтобы лично поговорить с жителями и обсудить актуальные проблемы района и пути их решения. «Совсем недавно моих волонтеров выгнали из Академического неизвестные лица, которые запрещали распространять им мои газеты и газеты партии СПРАВЕДЛИВАЯ РОССИЯ В этот раз я решила взять ситуацию под свой контроль! Отличный способ узнать своих избирателей лучше — это неформальное общение с ними во дворах. Выяснилось, что есть существенные проблемы с медициной и это очень волнует жителей.» – отмечает Анастасия у себя в социальных сетях. 1 2 отключены

Hyundai Santa Fe – самый угоняемый автомобиль в России за 8 месяцев 2021 г.

Комментарии к записи Hyundai Santa Fe – самый угоняемый автомобиль в России за 8 месяцев 2021 г. отключены

Новая редакция «1С-Рарус:Торговый комплекс»: ЕГАИС v4, маркировка и работа с заказами

Комментарии к записи Новая редакция «1С-Рарус:Торговый комплекс»: ЕГАИС v4, маркировка и работа с заказами отключены

Как снизить расходы компании или что такое аутсорсинг

Комментарии к записи Как снизить расходы компании или что такое аутсорсинг отключены

Электронные радиодетали и компоненты подешевели на 25%

Комментарии к записи Электронные радиодетали и компоненты подешевели на 25% отключены

Проектирование фасадов

Комментарии к записи Проектирование фасадов отключены

Чернозем – сила вашего урожая! Оперативная доставка чернозема, грунта, торфа по Москве и Московской области

Комментарии к записи Чернозем – сила вашего урожая! Оперативная доставка чернозема, грунта, торфа по Москве и Московской области отключены

Премаркет МосБиржи 27.09 — Альфа-Капитал

Комментарии к записи Премаркет МосБиржи 27.09 — Альфа-Капитал отключены

Простым языком: Природные Очистительные Заводы.

Комментарии к записи Простым языком: Природные Очистительные Заводы. отключены

В Нижнем Новгороде продают автозапчасти по выгодным ценам

Комментарии к записи В Нижнем Новгороде продают автозапчасти по выгодным ценам отключены

Create Account



Log In Your Account



Яндекс.Метрика